9 juillet 2005

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ClickOptionsDayByDay
Analyse technique méthode de trading
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Rappels concernant ClickOptions

• Lidée de départ
• Simplifier laccès aux options
• Sans atténuer leffet de levier
• Options digitales on sait dès le départ
  combien on peut gagner et combien on peut
  perdre
• Gain brut forfaitaire 100 / option
• Le prix de loption condense toute linformation
  utile
• Plus le prix est élevé, plus le scénario est
  probable

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Les 8 types de produits
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Hausse du cours Ecoulement du temps Hausse de la volatilité
Tapéo -
Tapéba - -
Finio ITM -
Finio OTM -
Finiba ITM - -
Finiba OTM - -
Bornéo - -
Bornéba -
  Eloignement de la barrière de cours Ecoulement du temps Hausse de la volatilité
Tunnel -
Lasso ITM -
Lasso OTM - -
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Rappel des fondements de lanalyse technique

• Lanalyse technique est létude de lévolution
  dun marché, principalement sur la base de
  graphiques, dans le but de prévoir de futures
  tendances.
• Le sens la hausse, la baisse, la consolidation
  
• lobjectif et le timing les supports,
  résistances et figures
• donc les éléments indispensables à
  lintervention en produits dérivés.
• Elle présuppose que toute linformation est dans
  les cours elle se pratique en déconnexion
  totale de lenvironnement,
• les analystes et le consensus ne sont pas des
  éléments pertinents,
• lopinion, les médias et la rumeur constatent
  les cours.
• et définit un ratio rendement risque (objectif
  et invalidation)

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Savoir quoi faire ? Optimiser le rendement /
risque

• Lanalyse technique peut donner des objectifs
  ainsi que des niveaux dinvalidation.
• La résistance située au-dessus du support
  peut-être un objectif de rebond
• la rupture dun support implique une
  invalidation si lanalyste anticipait un rebond
• la distance à lobjectif est rapportée à la
  distance de linvalidation en fonction du cours
  coté
• Ce ratio permet
• de connaître le gain potentiel et la perte
  potentielle,
• doptimiser le prix dentrée et le montant à
  investir.
• Seule lanalyse technique permet cette approche

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Le marché type
Tendance puis retournement
ou poursuite
VENTE
ACHAT
RESISTANCE
VENTE ?
SUPPORT
ACHAT
SUPPORT
ACHAT
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Stratégies idéales
JOUER LA HAUSSE
GAGNER EN CAS DE REPLI STAGNATION
JOUER LA HAUSSE
JOUER LA BAISSE ?
JOUER LA HAUSSE
Impulsion
Impulsion
Consolidation
Consolidation
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Jouer tous les cas de figure

• Ce que lon pourrait faire en analyse technique,
  cest
• acheter le fait que ça va bouger,
• mais aussi acheter le fait quil ne va rien se
  passer,
• et prévoir combien de temps ça va bouger ou il
  ne va rien se passer.
• Les options listées permettent de tirer profit
  de toutes les situations analysées mais elle sont
  complexes à monter, savèrent techniques pour le
  suivi de position (marge, déposits, etc.) et ne
  sont pas nécessairement liquides (selon la
  taille).
• Les analystes cherchent à acheter du temps et de
  la volatilité mais aussi à en vendre, et si
  possible le plus simplement du monde !

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Méthodologie
Plusieurs approches sont possibles, voici celle
que DayByDay a retenue

1. La tendance
2. Limpulsion (en séance)
3. Le choix du produit
4. Les règles de trading

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Première étape la tendance

• La tendance est indispensable
• il faut traiter DANS la tendance pour avoir un
  taux de réussite élevé
• plus la tendance est forte, plus le
  directionnel est important
• moins la tendance est forte, moins le
  directionnel est important

• La tendance peut être ignorée
• sens du marché, intuition, information...
• plaisir de la réussite en contre-tendance et
  plaisir de la réussite en tendance...

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Première étape la tendance
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Première étape la tendance
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Première étape la tendance
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Première étape la tendance
BULL !
BEAR ?
BULL !
BEAR ?
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Deuxième étape limpulsion

1. Sur les supports
2. Sur les résistances
3. Après les consolidations

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Troisième étape le choix des produits

• Les produits
• directionnels
• non directionnels

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Les produits directionnels
Les Américains
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Les produits directionnels
Les Européens
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Les produits non directionnels
Les Bornés
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Les produits non directionnels
Les Capés
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• Exemples de stratégies
• directionnels
• non directionnels

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Les produits directionnels
Le cas DEUTSCHE BANK
Les Américains
DEUTSCHE BANK Point important de lanalyse
Retour sur un fort support à 63.60 une
réaction haussière est attendue.
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Les produits directionnels
Le cas DEUTSCHE BANK
Les Américains
VENTE TAPEO 2
ACHAT TAPEO 1 2
DEUTSCHE BANK 1. Tapéo 66,5 18.02 2. Tapéo 67,5
18.02 Acheté le 28.01 à 0926 (33,3/48,59) Vendu
le 2. à 02.02. à 1658 (76,35) Vendu le 1. à
04.02. à 1122 (96,25) Performance 57,13
189
VENTE TAPEO 1
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Les produits directionnels
Le cas NASDAQ 100
Les Américains
NASDAQ 100 Point important de lanalyse
Rupture dun support à 1462 points
laccélération baissière devrait se prolonger
vers 1425 points.
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Les produits directionnels
Le cas NASDAQ 100
Les Américains
NASDAQ 100 TAPEBA 1415 pts 29 04 Achat le 14 04
à 16h14 (37.44) Vente le 18 04 à 09h16
(100) Performance 167
27
Les produits directionnels
Le cas SOCIETE GENERALE
Les Européens
SOCIETE GENERALE Point important de lanalyse
Puissant rebond sur un support, renforcé par
une gap haussier.
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Les produits directionnels
Le cas SOCIETE GENERALE
Les Européens
SOCIETE GENERALE FINIO 80.25 01.04. Acheté le
25.02. à 0915 (48,86) Vendu le 15.03. à 1456
(63,97) Performance 30.9
VENTE FINIO
ACHAT FINIO
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Les produits directionnels
Le cas ALLIANZ
Les Européens
ALLIANZ Point important de lanalyse Echec
contre la résistance majeure à 98. Consolidation
attendue.
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Les produits directionnels
Le cas ALLIANZ
Les Européens
ACHAT FINIBA
ALLIANZ FINIBA 96 15.04 Achat le 09.03. à 1438
(44,73) Vente le 10.03. à 0949
(48,68) Performance 8.8
VENTE FINIBA
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Les produits non directionnels
Le cas TOTAL
Les Bornés
TOTAL Point important de lanalyse Test de la
résistance à 178.5, après un fort mouvement
impulsif baissier
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Les produits non directionnels
Le cas TOTAL
Les Bornés
ACHAT BORNEO
VENTE BORNEO
TOTAL BORNEO 178 30 05 Achat le 27 04 à 11h30
(46.97) Vente le 28 04 à 14h33
(74.94) Performance 59.54
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Les produits non directionnels
Le cas TOTAL
Les Bornés
TOTAL Point important de lanalyse Test dun
support majeur un rebond haussier est attendu
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Les produits non directionnels
Le cas TOTAL
Les Bornés
ACHAT BORNEBA
VENTE BORNEBA
TOTAL BORNEBA 172 27 05 Achat le 03 05 à 09h17
(36.10) Vente le 05 05 à 16h19
(43.59) Performance 20.74
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Les produits non directionnels
Le cas BP AMOCO
Les Capés
BP AMOCO Point important de lanalyse Tendance
baissière mais fort support à 520p, renforcé par
la MM 200. Une consolidation est à prévoir.
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Les produits non directionnels
Le cas BP AMOCO
Les Capés
ACHAT TUNNEL
VENTE TUNNEL
BP AMOCO TUNNEL 480 / 565 03 05 Achat le 03 05 à
09h23 (63.52) Vente le 13 05 à 09h37
(90) Performance 41,68
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Les produits non directionnels
Le cas DAX 30
Les Capés
DAX 30 Point important de lanalyse
Consolidation en cours au-dessus dun support à
4160 points mais sous une résistance forte à 4275
points
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Les produits non directionnels
Le cas DAX 30
Les Capés
ACHAT LASSO
VENTE LASSO
DAX 30 LASSO 4275 / 4350 18 03 Achat le 02 03 à
10h02 (36.58) Vente le 10 03 à 12h13
(44,67) Performance 22.11
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Dernière étape règles de trading
Plusieurs approches sont possibles, voici celle
que DayByDay a retenue

1. Vendre tout ce qui est supérieur à 90
2. Eviter tout ce qui est inférieur à 20
3. Vendre ce qui na que peu desperance technique
   de réussir stop loss
4. Profiter de toute tendance, en renforçant les
   positions

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Dernière étape règles de trading

• Les objectifs sont
• Avoir un taux de réussite élevé
• Eviter les fortes pertes, maximiser les gains

• Vendre tout ce qui est supérieur à 90
• Eviter tout ce qui est inférieur à 20
• Vendre ce qui na que peu desperance technique
  de réussir stop loss
• Profiter de toute tendance renforcer les
  positions