ECONOMIA BANC

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ECONOMIA BANCÁRIA

• Unidade 1 Teorias da intermediação Financeira
• A - O Sistema Bancário

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OBJECTIVOS DA UNIDADE

• Conhecer o sistema bancário e financeiro em
  Portugal
• Reflectir sobre a importância dos bancos e da
  intermediação financeira em geral.
• Analisar aspectos da regulamentação bancária,
  nomeadamente a supervisão.

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Três Áreas da Economia Bancária

• O contexto regulamentar e institucional
• A actividade bancária A intermediação e os
  rácios de performance e de funcionamento. O
  produto bancário.
• A relação de clientela Assimetria de informação
  e reputação. O risco.

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O contexto institucional

• Desenho do sistema financeiro
• Porque existem os bancos?
• Os bancos precisam de ser regulamentados?
• - O argumento do risco sistémico
• - O argumento do depositante representativo
• (THE BANKING SECTOR AND CAPITAL REGULATION IN
  CONTEMPORARY BANKING THEORYA REVIEW OF THE
  LITERATURE João A C Santos)

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Funções do Sistema Bancário

• Sistema de pagamentos
• Intermediação financeira
• Transformação de maturidades
• Intermediação do risco
• de crédito
• de preço (dos activos financeiros)
• de confiança
• Distribuição de serviços financeiros
• função de conveniência

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Intermediação Financeira
Aforradores
Investidores
Crédito
Depósitos
(Ra)
(Rd)
Merc. Capitais
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Intermediários Financeiros Porquê?

• Asseguram efectivação de transações
• domésticas e internacionais
• gestão dos meios de pagamento
• Particulares
• intermediação do risco
• Aconselhamento
• Empresas
• gestão de tesouraria
• PME's relacionamento / avaliação do risco

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Que Riscos Bancários?

• Liquidez
• Taxa de juro
• Crédito
• Solvência (ou de capital)
• Cambial
• Mercado
• Controle
• Operacional

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Porquê Regular o Sistema Bancário?

• Impedir falência individual
• Crise de confiança
• Riscos sistémicos (dominó)
• Impedir propagação de crises
• Manter confiança no sistema de pagamentos
• Minimizar custos de salvamento
• Dogma "Too big to fail"

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Que Regulação? Meios

• Regulação prudencial
• de capital próprio
• de grandes riscos (crédito)
• de riscos de mercado
• de provisões
• de "disclosure" (ex derivados)
• Garantia de depósitos
• Supervisão bancária

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Que regulação? Supervisão

• Banco Central ou agente especializado
• Objectivo evitar necessidade de intervenção
  (prevenir)
• Verifica cumprimento das regras prudenciais
  (inspecção)
• Actuar em caso de crise (remediar)
• "Lender of last resort"

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Com evoluiu a Banca Europeia?

• Condicionantes Exógenas
• Alteração do Ambiente Regulatório

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Condicionantes Exógenas

• Alteração do Ambiente Regulatório
• i) Desregulamentação
• ii) Re-regulamentação
• Inovação
• i) Tecnológica
• ii) Financeira
• Desintermediação Financeira
• União Monetária Europeia

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Alteração do Ambiente Regulatório

• i) Desregulamentação
• Fim das restrições nas taxas de juro
• Eliminação das barreiras concorrenciais dentro
  da indústria
• Banca Universal
• Eliminação das barreiras concorrenciais com a
  indústria
• Seguros, Empresas de Distribuição, Leasings,
  Correios, etc.

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Alteração do Ambiente Regulatório

• i) Desregulamentação (cont)
• Eliminação de barreiras geográficas
• Mercado Interno - Banca Europeia
• Directiva de Serviços de Investimento
• Competição por parte do mercado de capitais

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Alteração do Ambiente Regulatório

• ii) Re - Regulamentação
• Capitais Próprios / Solvabilidade
• Risco de Crédito
• Risco de Taxas de Juro
• Riscos de Mercado
• Poderes das Entidades de Supervisão
• Supervisão com base no consolidado
• Seguro de Depósito

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As grandes consequências foram

• Competição Acrescida
• Perda de Margens
• Incentivo à Tomada de Riscos
• Alargamento da Base de Produtos
• Perda de Volume de Negócios na Banca Tradicional
• gt aposta no segmento de particulares
• Excesso de Capacidade
• Acréscimo Negócios Extrapatrimoniais

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Consequências desta tendência

• Concentração Bancária
• Small is beautifull but big is necessary
• Efeito sobre poder de mercado?
• Bancassurance
• Pan - Europeização
• cross-border mergers vs aliança estratégicas
• Foco nos Custos de Exploração

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Caracterização do Mercado Português

• Forte Concentração
• Universalização
• Conglomeração / Bancassurance
• Alguma Internacionalização
• Moçambique, Angola e Brasil Europa
• Barreiras à Entrada
• Significativas para Agentes Externos
• Reduzidas para Potenciais Não-Bancos

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Caracterização do Mercado Português

• Reduzida Desintermediação
• Baixo Crescimento Real
• Tecido Empresarial Arriscado
• Segmentos em desenvolvimento
• Crédito a Particulares
• Produtos de Poupança / Vida

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Ameaças à Estabilidade do Sector

• União Monetária Europeia
• Acréscimo de Competitividade no Sector
• Desintermediação Financeira
• Entrada de Não Bancos
• Aumento do Endividamento das Famílias
• Dependência do Sector Imobiliário

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Sistema bancario -
financeiro

• Bancos Universais e de Investimento
• Caixas Económicas
• Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo e Caixas
  de Crédito Agrícola Mútuo
• Sociedades de Investimento
• Sociedades de Locação Financeira
• Sociedades de Factoring
• Sociedades Financeiras Para Aquisições a Crédito
• Sucursais de Instituições de Crédito com sede na
  U.E.
• Instituições de Crédito em Regime de Livre
  Prestação de Serviço
• Sucursais de Instituições de Crédito com sede em
  Países Terceiros
• Sociedades Financeiras de Corretagem
• Sociedades Corretoras
• Sociedades Mediadoras dos Mercados Monetário ou
  de Câmbios
• Sociedades Gestoras de Fundos de Investimento
  Mobiliário
• Sociedades Emitentes ou Gestoras de Cartões de
  Crédito
• Sociedades Gestoras de Patrimónios
• Sociedades Administradoras de Compras em Grupo

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SOCIEDADES CORRETORAS E FINANCEIRAS DE CORRETAGEM

• OBJECTO
• Compra e venda de valores mobiliários apenas por
  contas de terceiro (sociedades corretoras) e
  também por conta própria (sociedades financeiras
  de corretagem)
• ACTIVIDADE
• Recebimento de ordens de investidores para
  subscrição ou transacção de valores mobiliários
• Abertura e movimentação de contas de depósito
  de valores mobiliários titulados e de registo de
  valores mobiliários escriturados
• Gestão de carteiras de valores mobiliários
  pertencentes a terceiros.

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SOCIEDADES MEDIADORAS DE MERCADOS MONETÁRIO E DE
CÂMBIOS OBJECTO Realização
exclusiva de operações de intermediação, por
conta de terceiros, no âmbito dos mercados
monetário e cambial ACTIVIDADE
Operações de intervenção selectiva nos
mercados monetário e cambial por conta de
terceiros, assegurando-lhes completo sigilo,
exactidão, clareza e segurança.
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SOCIEDADES GESTORAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

• OBJECTO
• Administração em regime exclusivo, em
  representação dos participantes, de um ou mais
  fundos de investimento da mesma natureza, que
  podem ser mobiliários e imobiliários, abertos ou
  fechados
• ACTIVIDADE
• Compra e venda de quaisquer valores e exercício
  dos direitos relacionados com os bens do fundo
• Emissão de unidades de participação e
  autorização do seu reembolso, em ligação com a
  entidade depositária do fundo
• Determinação do valor das unidades de
  participação
• Selecção dos valores que devem constituir o
  fundo de investimento
• Manter actualizada a escrituração do fundo

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SOCIEDADES GESTORAS OU EMITENTES DE CARTÕES DE
CRÉDITO

• OBJECTO
• Emissão ou gestão de cartões de crédito (não se
  consideram cartões de crédito os emitidos para
  pagamento de bens e serviços fornecidos pela
  entidade emitente)
• ACTIVIDADE
• Emissão de cartões destinados a serem usados
  durante um determinado período e segundo
  condições estabelecidas no contrato, após
  autorização de emissão por instituições de
  crédito e sociedades financeiras
• A emissão por sociedades financeiras que tenham
  por objecto esta actividade não carece dessa
  autorização

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SOCIEDADES GESTORAS DE PATRIMÓNIOS

• OBJECTO
• Administração exclusiva de um conjunto de bens
  pertencentes a terceiros, designados por
  carteiras
• ACTIVIDADE
• Subscrição, aquisição ou alienação de quaisquer
  valores mobiliários, unidades de participação,
  certificados de depósito, bilhetes do tesouro e
  títulos de dívida de curto prazo, em moeda
  nacional ou estrangeira
• Aquisição, oneração ou alienação de direitos
  reais sobre bens imóveis, metais precisos e
  mercadorias transaccionados em Bolsas
• Celebração de contratos de futuros, de opções e
  de outros instrumentos financeiros derivados, bem
  como a utilização de instrumentos do mercado
  monetário e cambial.

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SOCIEDADES DE DESENVOLVIMENTO REGIONAL

• OBJECTO
• Promoção do investimento produtivo na área da
  respectiva região
• ACTIVIDADE
• Realização de operações financeiras e prestação
  de serviços complementares e a dinamização do
  investimento e das relações empresariais, tendo
  por objectivo o aproveitamento dos recursos e das
  potencialidades da região
• Contribuição para o desenvolvimento económico
  regional em termos ambientais do património
  artístico e cultural e na promoção de acções no
  âmbito do ordenamento do território
• Participação no lançamento de parques
  industriais e pólos de desenvolvimento regional
• Divulgação de informações sobre o investimento
  e desenvolvimento económico e social das regiões
  
• Apoio ao lançamento de novas empresas e à
  recuperação das que se encontram em situação
  deficiente do ponto de vista económico e
  financeiro

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SOCIEDADES DE CAPITAL DE RISCO

• OBJECTO
• Apoio e promoção do investimento e da inovação
  tecnológica em projectos ou empresas através da
  participação temporária no respectivo capital
  social.
• ACTIVIDADE
• Adquirir participações no capital social de
  empresas e valores mobiliários que sejam
  contratualmente convertíveis e que confiram
  direitos de subscrição, ou sejam permutáveis por
  acções
• Adquirir unidades de participação de fundos de
  investimento mobiliário de capital de risco e de
  reestruturação e internacionalização empresarial
  e gerir este tipo de fundos
• Promover a obtenção de recursos financeiros
  para as empresas por si apoiadas
• Participar na reestruturação financeira de
  empresas e na colocação de valores mobiliários
  quando a entidade emitente é uma empresa
  participada
• Proceder a aplicações nos mercados monetário e
  cambial, quando a situação for ajustada

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AGÊNCIA DE CÂMBIOS

• OBJECTO
• Realização de operações de compara e venda de
  notas e moedas estrangeiras e de cheques de
  viagem
• ACTIVIDADE
• Negociação livre com clientes ou entre si de
  taxas de câmbio e de comissões a aplicar nas
  operações de compra e venda de divisas e de
  cheques de viagem.

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SOCIEDADES GESTORAS DE FUNDOS DE TITULARIZAÇÃO
DE CRÉDITOS

• OBJECTO
• Administração, por conta dos detentores das
  unidades de titularização, de um ou mais fundos
• ACTIVIDADE
• Aplicar os activos do fundo na aquisição de
  créditos, de acordo com o respectivo regulamento
  de gestão
• Praticar todos os actos e celebrar todos os
  contratos para a emissão de unidades de
  titularização
• Contrair empréstimos por conta do fundo
• Gerir os montantes pagos pelos devedores dos
  créditos integrantes do fundo
• Calcular e mandar efectuar os pagamentos dos
  rendimentos e reembolsos das unidades de
  participação e pagar as respectivas despesas
• Informar a CMVM (Comissão de Mercados de
  Valores Mobiliários) e praticar os actos
  inerentes à boa gestão dos créditos e das
  respectivas garantias

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FINANGESTE Empresa Financeira de Gestão e
Desenvolvimento, S.A.

• OBJECTO
• Exercício de actividades de natureza parabancária
  respeitante à aquisição e cobrança de créditos
  incluindo a gestão de participações sociais e de
  patrimónios, cuja titularidade lhe advenha por
  virtude de mecanismos legais de cobrança de
  créditos e promoção de investimentos com vista à
  sua valorização e posterior alienação daqueles
  activos.
• ACTIVIDADE
• Operações de aquisição e cobrança de créditos
• Realização de estudos de viabilidade, incluindo
  a participação temporária no capital da empresa,
  nas condições em que essa participação é definida
  na legislação sobre sociedades de capital de
  risco
• Obtenção de recursos através de fundos
  próprios, emissão de obrigações e outros títulos
  de dívida.

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Conclusão

• A actividade bancária é um negócio com
  características especiais
• Como qualquer empresa o seu comportamento depende
  da estrutura de mercado existente.
• O risco está sempre presente na sua actividade.
• A supervisão dos bancos torna-se fundamental.

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Trabalho da unidade 1

• Ler o texto que segue em anexo e escrever um
  relatório de duas páginas sobre um do seguintes
  aspectos
• - Importância da supervisão bancária. Aspectos da
  sua eficiência.
• - Regulamentação dos bancos ou desregulamentação?